1）日本三井化学退出三氟化氮营业，我邦电子特气逐鹿力希望增强。5月26日，日本巨头三井化学公告，决断退出其全资子公司下闭三井化学临盆的三氟化氮（NF3）营业，临盆将于2026年3月底甩手，出卖将于同年内了结。日本三井化学退出三氟化氮营业，或正讲明我邦闭联产物已具备邦际逐鹿力，并希望承接其退出市集，进一步伸张邦际市集占领率。倡议眷注电子级气体闭联上市代外企业：南大光电、中船特气、昊华科技、雅克科技等。

　　2）氯虫事项带来提供扰动，农药及中心体景心胸希望擢升。5月27日，某化工公司一车间发作爆炸变乱，公司聚焦于高效低毒类农药及其专用中心体，悉力于农药、医药及闭联慎密化工中心体产物的连结流时间开拓、临盆、出卖。该公司过程此次变乱复产时辰未知，估计受影响时辰较长，氯虫苯甲酰胺行业或将加快洗牌，具备时间上风、挂号贮藏的公司希望擢升其市集份额。别的，本年此后，农药行业一连浮现了临盆变乱，正在此配景下，咱们以为邦度安宁临盆反省及行业囚禁或将趋苛，行业开工率或受到影响，短期希望促使提供裁减医药化工，局部农药产物代价希望回升，长远来看希望促使掉队产能退出市集，头部农化企业希望受益。倡议眷注：扬农化工、广信股份、利尔化学、辉隆股份和海利尔等。

　　行业根蒂数据跟踪：5月26日~5月30日，申万石油石化指数上涨0.40%，跑赢大盘1.48pct申万根蒂化工指数下跌0.66%，跑赢大盘0.42pct，涨幅正在一概申万一级行业平分别位列第13位、第23位。子版块涨幅前五的为：农药：5.71%；涤纶：3.10%；其他塑料成品：2.42%油气及炼化工程：2.25%；油田任事：2.23%。跌幅前五的为炭黑：-5.64%；其他化学原料：-4.36%；聚氨酯：-3.73%；涂料油墨：-3.16%；无机盐-2.18%。

　　代价数据跟踪：上周代价涨幅居前的种类区别为氯化钾（青海60%）：5.66%；对二甲苯（上海石化）：4.94%；二氯甲烷（江苏）：4.59%；TDI（华东）：3.93%；液氨（江苏）：1.65%上周代价跌幅居前的种类区别为盐酸：-28.00%；丁二烯（上海石化）：-6.59%；顺丁橡胶（华东）：-5.85%；苯胺（华东）：-5.35%；丁苯橡胶（上海1502）：-4.93%。

　　投资倡议：1）油价鄙人跌历程中，下逛的石化企业会有必定的库存落价失掉，可是以需求鼓动的底部上涨的历程中，下逛价差则会伸张；看好目前估值处于低位，物业链全、具有一体化本钱上风的标的，倡议眷注恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等；2）制冷剂行业龙头和具有较完备物业链的氟化工临盆企业，如巨化股份、三美股份，以及氟化工原料闭联的金石资源等；3）希望倚赖本身的本钱统制才华和连接擢升的品牌影响力比赛邦际逐鹿的龙头胎企，如赛轮轮胎、玲珑轮胎等；4）邦产取代新资料范畴，如光刻胶等半导体资料、COC、PEKK、LCP、PPS等高端工程塑料；眷注各细分范畴龙头企业，具有时间、资金、一体化才华和客户资源积蓄，希望正在邦产化海潮中优先受益。如圣泉集团、彤程新材、久日新材、强力新材、中巨芯、兴福电子、联瑞新材等。

　　危急提示：地缘政事不褂讪，导致邦际能源代价出现热烈动摇，并传导至邦内影响企业剩余水准；邦际战略更改导致邦内商品、任事出口受抑遏；下逛需求低迷，影响到相应企业的利润。